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速配资:一个人与一群人博弈的市场

       可以说期货市场其实是一个人与一群人博弈的市场,是实现资金再分配的场所。说白了就是一群人把另外一群人的钱抢到自己口袋里面。因而研究资金的流向成了期货价格波动的一大因素。下面速配资来分析一下如何判断资金的流向以及流向后的不同结果。

       因为以前是流传主力控制市场,并认为震荡市场是主力挣散户的钱,因为散户没有资金没有团队,缺乏纪律和制度,承受能力较弱,容易被贪婪和恐惧控制,在震荡市场里容易被搞得晕头转向反复割肉;


       趋势市场是主力挣得产业的钱,产业制度和纪律强,但灵活性差,资金多承受能力强,且套保单多,形成方向后不易改变,只有产生很强的趋势,才能打败产业客户把他们的钱抢到手中,所以大行情来的时候,持仓是一直激增,并且迅速拉升没有回撤。

       从主力控盘的角度讲,如果研究品种中主力客户和产业客户的持仓情况,就能给我们研究市场和方向提供些线索。比如,大的上涨行情,很可能发生在机构客户和产业客户多空对峙的情形下,这时候可以选择建立多头仓位。

       当然还有一种观点,认为市场没有主力,所谓趋势的形成,是大资金达成一致,将行情推上去或砸下来的。然而即使市场没有主力,大的机构盈利的概率还是大,否则也不会有客户持续投他们的钱。机构的研究力量、投资力量比较强,信息和资金也有比较好的优势,常常会先于散户发现机会。并且专业的投机机构,大资金进去后,持仓的周期是比较长的,否则不会赚到钱。从这个角度讲,跟随大资金建仓,站在实力雄厚的一方,挣钱的概率是比较大的。

       资金的博弈背后其实是人的博弈,资金流的研究就是寻找席位背后的大机构是怎么布局的。


       对于一个将要选择的品种来讲,首先要看该品种是否是国际大品种,如果是,就看定价权在谁的手里。目前来看,类似于铜这些大品种定价权还是在美国。这种情况,要分析国际大资金的动向,看摩根、贝莱德的资金流向,流入还是流出,决定做多还是做空。

       如果不是国际大品种,重点就要分析国内的持仓结构,看国内期货该品种哪些期货公司的持仓大。当然,要跟踪背后真正的主力,还是需要一定功底和积累的。首先需要知道每个期货公司所属的帮派,以及期货公司背后代表的利益集团(研究期货公司总部及营业部所在区域以及控股公司或许有一些启发)。另外大的机构也不会傻到资金流那么容易被别人盯到,也会做主仓和分仓,且主仓和分仓的席位来回变化。

       上面是从宏观的资金对峙的角度去讲资金面,微观的盘面中,资金流的观察也很重要。比如上涨或下跌行情中持仓的增加,一般认为多头或空头对未来价格有信心,对手盘也有足够的利润让自身获得。这个时候就要坚定的做空或做多。再比如,下跌行情中,突然增仓回抽,证明多头觉得见底了,会有一次反击,可以提醒我们谨慎做空。

        期货中含有各种不确定因素。资金流的观察也只是分析的一个角度,具体的操作还要靠自己。
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